France is about to receive a sharp lesson in modern economics. The new Socialist government has raised the top income tax rate to 75%, and the upper rate on capital gains is now 62.2%. My prediction, and I am certainly not alone in making it: the French state will take in less money as a result. Why? Because the government does not recognize that many professionals and senior managers can now do their work anywhere.
In my circle of acquaintances alone, my longtime Paris lawyer will head to Hong Kong before the end of the year; a good friend who is a senior partner at another firm here is relocating to London; the head of marketing at one of the world’s largest luxury purveyors is moving to Italy; and the guy with the Ferrari 458 Italia who rents a parking space near me is off to Belgium. The head of our kids’ school reports that at least a half dozen parents have already signaled to him their intention to move out of the country at Christmas, too. To those figures, we might add all of the highly paid managers who will no longer move here in the first place, and the head offices that will choose another domicile.
Not only will France be deprived of their tax revenues, but all of the money that these folks would have spent on day-to-day living, too.
La intención nunca fue recaudar más. La intención es que los ricos ganen menos.
ReplyDeleteEs lo que me temo. El problema de la izquierda es con la riqueza, no con la pobreza.
DeleteLouis, aun a a riesgo de que algunos no la entiendan, creo que su frase da para pancarta del 8N
DeleteLa izquierda se ha convertido en un intento por legitimizar la envidia.
DeleteHay un viejo cuento que narra qué le sucedió al dueño de una gallina que ponía todos los días un huevo de oro y tuvo la idea genial de destriparla para quedarse con la fábrica de huevos de oro y así le fue.
ReplyDeleteNo sé porqué le resulta tan dificultoso a algunas personas -generalmente gobernantes- entender que a mayores impuestos, menor recaudación, sea por dejar de producir en el país, sea por valorizar la evasión. La gallina destripada no tiene la misma cotización-
Yo creo que tiene que ver con el concepto de la riqueza que tienen los colectivistas, los de derecha y los de izquierda. Esta gente está convencida de que el estado natural de la humanidad es la abundancia y que la escasez es un invento de la economía de mercado.
Delete